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核心观点

本周行情：本周市场综合指数整体下行，上证综指报收3196.61，本周下跌0.17%，深证指数本周下跌1.25%，A股指数下跌0.13、7%，其中化工板块下跌0.82%。

化工公司行情：本周涨幅前五的股票为：康普化学（21.87%），中裕科技（20.86%）、恒光股份（31.52%）、争光股份（15.74%）、瑞丰高材（11.59%）。本周跌幅前五的股票为：中船汉光（-11.50%）、新化股份（-10.30%）、三元生物（-9.15%）、中毅达（-8.80%）、华润材料（-8.80%）。

化工品行情：本周化工品涨幅前五分别为：混合芳烃、双氧水、脂肪醇(C1816醇)、丙烯酸、混合C5。本周化工品跌幅前五分别为：三氯甲烷、氯化苄、三氯乙烯、CPVC、碳酸二甲酯电池级。本周重点关注化工品中，TDI、豆粕、菜粕和棉粕均有较大涨幅，其中7月9日（下同）TDI价格18000元/吨，周涨幅为4.35%；豆粕价格4212元/吨，周涨幅1.30%；菜粕价格3803元/吨，周涨幅4.56%；棉粕价格4000元/吨，周涨幅4.99%。R32、R125、R134a、氢氟酸、苏氨酸、缬氨酸、色氨酸均有较大跌幅，7月9日R32价格1.325万元/吨，周跌幅-3.64%；R125价格2.25万元/吨，周跌幅-4.26%；R134a价格2.125万元/吨，周跌幅-5.56%；氢氟酸价格为9050元/吨，周跌幅为-2.69%；苏氨酸99%价格为11.2元/公斤，周跌幅为-0.88%；缬氨酸99%价格为20元/公斤，周跌幅为-4.76%；色氨酸99%价格为65.5%元/公斤，周跌幅为-2.96%。

推荐主线：1）关注高端光学材料国产替代：我国已经成为消费电子产品的生产和消费大国，但是其中部分零件仍为实现完全自主生产，因此重点关注需要国产替代的产品，包括OCA光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等，建议关注OCA光学胶领先企业斯迪克、拥有领先的光学基膜、高频高速树脂的东材科技、PI材料领先企业瑞华泰。2）关注动物营养品行业：在豆粕减量行动方案的不断推进、饲养行业弱势运行地情况下，饲养原料或将优先考虑性价比，其中杂粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同时，叠加对于国外大豆减量的预期，大豆和豆粕价格有所回升，进一步推动氨基酸需求增长，建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。3）关注化工行业龙头白马：随着天然气价格回落至历史低水平，原油价格回落低位运行，成本端利好靠近上游、上下游一体化高程度化工企业；同时，多产品随下游终端需求恢复有望提振需求，建议关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工行业龙头万华化学。